Un ETF, ou tracker, est un fonds qui cherche à suivre l’évolution d’un indice ou d’un panier de titres. Ses parts se négocient en bourse pendant la séance. Cette simplicité d’accès ne signifie pas que tous les ETF se ressemblent ni que le capital est garanti.
L’Autorité des marchés financiers (AMF) rappelle que si l’indice suivi baisse, la valeur de l’ETF peut également baisser. Avant de comparer des produits, voici sept points concrets à examiner.
1. Quel indice l’ETF suit-il ?
Repérez l’indice de référence, les marchés concernés et les titres qui le composent. Le nom commercial ne suffit pas toujours à comprendre l’exposition réelle du fonds. Deux ETF différents peuvent détenir une partie des mêmes titres.
2. La diversification est-elle réelle ?
Un ETF peut répartir l’investissement sur de nombreuses lignes, mais tout dépend de l’indice. Un fonds sectoriel ou centré sur une région reste exposé à des risques spécifiques. Regardez les principales positions et les répartitions géographiques et sectorielles, puis comparez-les à vos autres placements.
3. Quels frais devrez-vous payer ?
Les frais de gestion du fonds ne sont qu’une partie du coût. Il peut aussi y avoir du courtage lors des achats et ventes, des droits de garde ou des frais d’entrée et de sortie selon le produit et l’intermédiaire. Les frais prélevés dans le fonds réduisent sa performance nette. Consultez à la fois le DIC et la grille tarifaire de votre établissement.
4. Que dit le document d’informations clés ?
Le DIC présente notamment l’objectif du produit, son niveau de risque, ses coûts et des scénarios. Le prospectus apporte des renseignements plus détaillés sur son fonctionnement et sa politique de gestion. Ces documents décrivent le produit ; ils ne prédisent pas sa performance future.
5. Existe-t-il un effet de levier ?
Certains ETF cherchent à amplifier les variations quotidiennes d’un indice ou à évoluer en sens inverse. Leur comportement peut alors différer fortement d’une simple réplication. Vérifiez la stratégie dans le DIC avant toute décision.
6. Quelle est la liquidité du produit ?
Les parts s’échangent à un prix de marché qui varie pendant la séance. La facilité d’achat ou de vente peut différer d’un ETF à l’autre. Consultez les informations de négociation et les conditions de votre intermédiaire, en particulier pour un produit moins échangé.
7. Le risque correspond-il à votre horizon ?
L’AMF recommande de mettre le placement en regard de ses objectifs, de son horizon et de sa capacité à supporter les fluctuations. La valeur peut baisser et une perte partielle ou totale du capital investi est possible.
- Identifiez l’indice et l’exposition réelle.
- Lisez les coûts du produit et ceux de l’intermédiaire.
- Vérifiez l’effet de levier, la liquidité et les risques décrits dans le DIC.
- Assurez-vous que le niveau de risque correspond à votre situation et à votre horizon.
Article éducatif, sans recommandation d’ETF. Les ETF comportent un risque de perte en capital.